July 28, 2024

Inflation and dollarization deepen schism between private and state employees

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Use of foreign currency has increased in the South American country since the government of President Nicolas Maduro relaxed economic controls in 2019, helping some businesses, but inflation of the bolivar, the official national currency, remains at 222% and recovery has been uneven. State employees, whose salaries are paid mainly in bolivars and only sporadically increased, are the most affected. In the private sector, at least 63% of salaries are paid in dollars, according to the Venezuelan Finance Observatory, an independent economic research firm. By Mayela Armas and Anggy Polanco. Full Text -> Yahoo!Finance

Traducción de cortesía -> El uso de divisas ha aumentado en el país sudamericano desde que el gobierno del presidente Nicolás Maduro relajó los controles económicos en 2019, lo que ayudó a algunas empresas, pero la inflación del bolívar, la moneda nacional oficial, se mantiene en 222 % y la recuperación ha sido desigual. Los empleados estatales, cuyos salarios se pagan principalmente en bolívares y solo se incrementan esporádicamente, son los más afectados. En el sector privado, al menos el 63% de los salarios se pagan en dólares, según el Observatorio Financiero de Venezuela, una firma independiente de investigación económica

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