Story of a Whirlpool: Inflation in Cuba and Venezuela

The great irony here is the fact that people talked about the “Cubanization” of Venezuela for years, and now they are talking about the “Venezuelanization” of Cuba. Venezuela nationalized businesses, redistributed wealth, and didn’t take any care to diversify its economy, just like Cuba had done a long time before (when it only produced sugar). Then, when the crisis hit because oil prices dropped, Venezuela opened dollar stores, which are still the only stores in the country that are stocked up today, just like Cuba did in the nineties. The mirror reflected the mirror.Without any revenue from tourism (the new single industry), Cuba took a great gamble when it continued to increase wages and “redollarize” its stores. Now, it is suffering one of the highest inflation rates on the continent and it is blaming foreign agents for the dollar’s informal exchange rate (just like Venezuela did). By Carlos Avila Villamar. Full Text -> HavanaTimes

Traducción de cortesía -> La gran ironía aquí es el hecho de que la gente habló de la “cubanización” de Venezuela durante años, y ahora están hablando de la “venezolanización” de Cuba. Venezuela nacionalizó las empresas, redistribuyó la riqueza y no se preocupó por diversificar su economía, como lo había hecho Cuba mucho tiempo antes (cuando solo producía azúcar). Luego, cuando estalló la crisis porque bajó el precio del petróleo, Venezuela abrió tiendas en dólares, que siguen siendo las únicas tiendas del país que hoy están surtidas, tal como lo hizo Cuba en los años noventa. El espejo reflejó el espejo.Sin ningún ingreso del turismo (la nueva industria única), Cuba hizo una gran apuesta al continuar aumentando los salarios y “redolarizando” sus tiendas. Ahora, está sufriendo una de las tasas de inflación más altas del continente y está culpando a los agentes extranjeros por el tipo de cambio informal del dólar (al igual que lo hizo Venezuela).Traducción al español -> Google Translación

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