Is Venezuela Really Leaving Hyperinflation Behind?

During UCAB’s Perspectives 2022 forum economist Luis Bárcenas said that the inflation dynamics are changing in the country. He thinks that hyperinflation will be over by early 2022, because of the availability of foreign currency, cutting down on public spending and restrictions on banking credit. He said citizens distrusting their currency is the beginning of hyperinflation but that hasn’t changed, but they foresee monthly inflation rates lower than 10% and a “7% expansion of economic activity,” which, compared to an 80% contraction is an improvement, even though it’s still insufficient. Bárcenas revealed the regime has a 2,300 million dollar deficit and obtains its main income from the black market economy and exporting non-conventional products like scrap metal or wood. In addition, Venezuela receives around 8,000 million dollars for drug trafficking, gold and extortion. . By Naky Soto. Full Text->CaracasChronicles

Traducción de cortesía -> Durante el foro Perspectivas 2022 de la UCAB, el economista Luis Bárcenas dijo que la dinámica de la inflación está cambiando en el país. Piensa que la hiperinflación terminará a principios de 2022, debido a la disponibilidad de divisas, la reducción del gasto público y las restricciones al crédito bancario. Dijo que la desconfianza de los ciudadanos en su moneda es el comienzo de la hiperinflación, pero eso no ha cambiado y que se prevén tasas de inflación mensual inferiores al 10% así como una “expansión del 7% de la actividad económica”, lo que, frente a una contracción del 80%, es una mejora, aunque todavía es insuficiente. Bárcenas reveló que el régimen tiene un déficit de 2.300 millones de dólares y que obtiene sus principales ingresos de la economía de mercado negro y de la exportación de productos no convencionales como chatarra o madera. Además, Venezuela recibe alrededor de 8.000 millones de dólares por tráfico de drogas, oro y extorsión.

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